外汇知识

1．什么是外汇

　　外汇通常是以“ FX ”或“ FOREX ”来表示。最初的外汇交易，是在不同国家地区之间贸易往来偿付的过程中出现的。这种从一种国家货币转换成另外一种国家货币的过程，在出现后不久，很快就发展成一个利用不同货币兑换汇率波动赚取利润的庞大金融市场。

　　外汇市场是世界上最大的金融市场。它每天的交易量大约相当于 1.5 兆美元，这个数字约是全美股票和债券市场每天交易额的 3 倍。

　　除了交易量巨大的特点之外，外汇市场还有以下几个无法比拟的优点：

1. 24 小时不间断的交易
2. 资金的高度流动性和交易的高度透明性
3. 低廉的交易成本　　

2．外汇交易市场

　　1971年8月15日，美国结束了美元对黄金的固定兑换，使美元汇率在外汇市场上自由浮动。在七十年代中期，各种外汇汇率的波动性显著加大，由此而带来了巨大的投资风险和投机收益。

　　最初的外汇交易的存在主要是用于维持国际间贸易的进行，但是现在这种交易行为就象冰山的一角，仅仅只是占到当今整个外汇市场交易的 5% 。如今， 大多数的交易行为都是由各个金融机构根据对未来汇率波动的预测，为谋取利润，规避风险所进行的套汇交易。

　　外汇市场是一个外汇即期店头市场，这是因为进行交易的双方是通过电话和电子交易系统进行的，而不是象股票和期货市场那样在特定的交易所进行集中交易的。

外汇市场已经演变成一个 24 小时无间断交易的全球性的市场：

　　伦敦外汇市场：伦敦外汇市场的参与者是经营外汇业务的银行、外国银行的分行、外汇经济商其他的金融机构和英国央行 --- 英格兰银行。在这个市场，最大的交易是英镑 / 美元的交易，所以广大的汇民朋友在交易英镑时对伦敦的市场要特别关注。伦敦外汇市场的交易时间是北京时间 14:30- 次日 0:30

　　纽约外汇市场：纽约外汇市场的参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行，和一些专业的外汇经纪商。纽约外汇市场不仅是美国国内的外汇交易中心，同时也是重要的国际性外汇市场。这个市场的交易时间是北京时间 20:00 到次日 4:00 。由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合，所以在这段时间里 , 市场的交易最为活跃 , 交易量最大，行情波动的比例也大。

　　东京外汇市场：东京外汇市场的交易者是外汇银行、外汇经济商、非银行客户和日本银行。交易时间北京时间 8:00-14:30 。东京外汇市场的交易品种比较单一，主要是美元 / 日元、欧元 / 日元。在交易中，一般行情比较平淡，但是大家在日后的交易中，一定要注意日本出口商的投机作用，有时由于日本出口商的投机，使日元在汇市上出现大幅的波动。

　　欧洲大陆的外汇交易市场：欧洲大陆的外汇交易市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克福市场和一些欧元区成员国的小规模的市场组成。主要是德国的法兰克福市场。现在它的交易量已经使其成为世界第三大交易市场。交易时间为北京时间 14:30—23:00 。在交易中比东京市场活跃，汇价的变动也很大。

　　香港外汇市场：香港外汇市场是20世纪70年代发展起来的国际性外汇市场。香港市场的参与者是主要的商业银行和财务公司。香港市场中港币实行联系汇率制，主要交易的品种有美电交易。在索罗斯攻击香港时，就在美电交易中搏斗了好几个回合。 ( 美电是行业术语，指美元 / 港币 ) 还有美元兑其他的货币交易。

　　还要向大家介绍大洋洲的两个市场：惠灵顿外汇市场和悉尼外汇市场。惠灵顿外汇市场是全球每天最早开市的市场，交易时间北京时间 4:00—13:00 。两个小时之后，悉尼外汇市场开市，收市也晚两个小时。主要交易本国货币和美元的交易。

3．外汇交易

　　如果欧元 / 美元的交易价在 1.2400/03 ，您在1.2403 买入欧元，那您是 “Long” 欧元，或 “Short” 美元。 在另一笔交易中，您决定卖出日元，如果美元/日元交易价在 107.20/23 ，您将是 long 美元， short 日元。 我们假设欧元上涨到 1.2537 但是日元下跌到 106.76 。 那么您做的怎样呢 ?

　　您的赢利和损失如下： 在欧元交易上，您在1.2403 买入100,000 单位的欧元。 在 1.2537 您卖出欧元。 您的赢利是 0.0134 或 $1.340 (.0134 x Euro100,000 = $1,340) 。 在美元 / 日元交易上，您在 107.23 价位买入 $100,000 ，卖出价 106.76 ，您的损失是 0.47 或者 $440.24 ($100,000 x 0.47 = JPY47,000 / 106.76 = $440.24) 。 您的净赢利值是 $899.76 ($1340 - $440.24 = $899.76) 。

4．外汇汇率的报价方式

　　在外汇市场上，一个国家与另一个国家货币的汇率是成对出现的。 基本货币在前，目标货币在后，中间以 “/” 分隔，表示一个单位基本货币可以兑换多少目标货币。例如：USD／JPY表示美元是基本货币，日元是目标货币；EUR／USD表示欧元是基本货币，美元是目标货币；EUR／JPY表示欧元是基本货币，日元是目标货币。我们把以美元为基本货币的报价方式称为直接报价，把以美元为目标货币的报价方式称为间接报价，而把美元既不作为基本货币，也不作为目标货币的报价方式称为交叉报价。大多数货币采用的是直接报价方式,而欧元,英镑和澳元采用的是间接报价方式。

　　汇率的报价分为买入价和卖出价 ( 英文表示是：BID／ASK ) ，均是从交易银行角度出发的，针对报价中的基本货币而言的。买入价是指交易银行从你那里买一个基本货币单位所付给你的价格，而卖出价是指交易银行卖给你一个基本货币单位的价格。举例来说：　　　　　　

　　这里，欧元是基本货币，美元是目标货币。当你想买入一个欧元单位时，你是按照交易银行的卖出价，付出 1.2810 美元。而当你想卖出一个欧元单位时，你是按照交易银行的买入价，收回 1.2807 美元。

5．如何在外汇交易中获利？

　　外汇交易是针对不同国家的货币汇率进行的一种金融交易行为，所以当你对交易货币的汇率的未来走向把握正确的时候，你就可能获得潜在的利润。相反，当你的判断出现错误时，你就可能遭受潜在的损失。举例来说：根据你对市场上欧元与美元的汇率的观察，你认为当前美元相对欧元来说是被低估了，你估计美元会在未来时间走强。于是，你提前用欧元买入一定数量的美元。如果市场的走向与你的判断吻合，美元相对欧元升值，那么你就卖出美元换回欧元，达到了获利。相反，如果美元相对欧元继续贬值，那么你就亏损了。我们称这种针对货币未来走向进行的交易为持有长期头寸。与之相对，针对外汇市场短期波动，进行的快进快出交易行为被称为持有短期头寸。在外汇市场中，为了达到最大获利，常常是两种交易行为交错进行。